Pazartesi günü JPMorgan, bir eğitim teknolojisi şirketi olan Chegg Inc’i (NYSE:CHGG) Nötr not ve 9,00 $ fiyat hedefi ile incelemeye başladı. Firma, Chegg’in 2024 yılı için ana odak alanlarını; küresel yeni hesap büyümesine geri dönmek, güçlü marjları ve nakit akışını sürdürmek, bir sonraki aşama GenAI ile geliştirilmiş hizmetleri tanıtmak ve sürekli büyüme için Skills’teki ivmeden yararlanmak olarak özetledi.
Chegg’in GenAI dönüşümündeki ilerlemesi, şirketin kullanıcı deneyimini iyileştirmeyi ve daha derin etkileşim ve dönüşüm sağlamayı amaçlayan tescilli Büyük Dil Modelleri (LLM’ler) ve diyalogsal GenAI araçlarını kullanıma sunmasıyla açıkça görülüyor. GenAI/LLM’lerin yarattığı rekabet risklerine rağmen, Chegg’in geniş tescilli veri tabanı ve konu uzmanları önemli farklılaştırıcılar olarak görülüyor.
Şirket, 2023 yılı için Yıllık Abonelik Hizmetleri Abonelerinde bir önceki yıla göre %6’lık bir düşüş ve Toplam Gelirde %7’lik bir düşüş bildirdi. Chegg, Ocak ayının ortasından bu yana ABD’de promosyonel fiyatlandırma uyguluyor ve ülke genelinde dönüşümleri artırmak için GenAI/LLM’deki geliştirmelere güveniyor. Bu stratejilerin Study Pack, uluslararası genişleme, Skills ve Busuu ile birleşiminin, zamanlama belirsizliğini korusa da Chegg’in abone ve gelir artışını geri kazanmasına yardımcı olması bekleniyor.
Chegg ayrıca kaynaklarını yapay zekaya yönlendirerek ve diğer alanlardaki giderlerini azaltarak karlılığa odaklanıyor. Şirketin 2023 yılında 222,4 milyon dolar ve %31,0 marj ile güçlü Düzeltilmiş FAVÖK profili ve 172,9 milyon dolarlık Serbest Nakit Akışı (FCF) üretimi, sağlam finansal sağlığını yansıtıyor.
JPMorgan, gelir büyümesine geri dönüş, artan maliyet disiplini ve GenAI/LLM verimliliklerinin zaman içinde artan işletme kaldıracına katkıda bulunacağını öngörüyor.
JPMorgan tarafından Aralık 2024 için belirlenen fiyat hedefi, Chegg’in 2025 tahmini FAVÖK’ü olan 217 milyon doların yaklaşık 3,5 katına dayanıyor ve bu da öngörülen 2025 FCF’si olan 171 milyon doların yaklaşık 4,5 katına karşılık geliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
